ブリヂストン (5108)
株価指標で割安に見える自動車・タイヤ株。 ブリヂストンはトヨタより営業利益率が高い 世界景気にやや減速感が出てきたことから、株式市場では、景気敏感株を避けて、ディフェンシブ株（景気変動の影響が相対的に小さい株）を保有する傾向が強まっています。 その結果、景気敏感株には、PER（株価収益率）や配当利回りなどの株価指標で見て、割安な銘柄が増えています。 特に、自動車や自動車部品、タイヤなどの、自動車関連株にはバリュエーションが低いまま放置される銘柄が多くなっています。 景気だけでなく、貿易戦争の不安も加わっているためと考えられます。 タイヤ・自動車の主要6社株価バリュエーション：10月31日時点 コード 銘柄名 株価 PER 配当 利回り 営業 利益率 4,363. 0 10. 8 3. 7％ 11. 6％ 2,192. 0 8. 8 2. 8％ 9. 0％ 1,625. 0 9. 9 3. 7％ 7. 6％ 6,615. 0 9. 1 3. 3％ 7. 9％ 3,241. 0 8. 5 3. 4％ 5. 0％ 1,027. 5 8. 0 5. 5％ 4. 5％ 出所：各社決算資料より作成。 株価の単位は円、PERの単位は倍。 PERは10月31日株価を今期１株当たり利益（会社予想）で割って算出、配当利回りは今期１株当たり配当金（会社予想）を10月31日株価で割って算出、ただし、トヨタ自動車の配当金は楽天証券予想。 営業利益率は、今期営業利益（会社予想）を今期売上高（会社予想）で割って算出 上の表をご覧いただくと、タイヤ、自動車株には、PERが低く、配当利回りが高めの銘柄が多いことがわかります。 世界景気や貿易戦争への不安が織り込まれているためと考えられます。 ここで注目していただきたいのは、営業利益率の違いです。 全般に、自動車よりタイヤの方が高くなっています。 特に、ブリヂストンの営業利益率11. 6％の高さが目立ちます。 トヨタ自動車よりブリヂストンの方が魅力的と考える3つの理由 今日は、自動車とタイヤの代表銘柄であるトヨタ自動車とブリヂストンの投資魅力を比較します。 両社とも日本を代表する大型株で、配当利回りが高く、バリュエーションから見て割安に見えます。 ただし、ブリヂストンの方がよりディフェンシブで、収益基盤が堅固であることを考慮すると、ブリヂストンの方が投資価値は高いと判断しています。 これには、３つの理由があります。 【１】ブリヂストンの方がトヨタより、貿易戦争の悪影響を受けにくい 【２】ブリヂストンの方がトヨタより、新車販売変動の影響が小さい 【３】ブリヂストンは次世代カーで電気自動車が優勢になってもマイナス影響を受けない それでは、1つずつ、詳しく解説します。 【１】ブリヂストンの方がトヨタより、貿易戦争の悪影響を受けにくい 日本車にとって最も重要な市場である米国で、トランプ大統領が保護貿易主義を前面に出していることが、日本の自動車メーカーにとって重大なリスクとなっています。 特に、日本の自動車産業を批判する発言が目立つことが気になります。 トランプ大統領による日本の自動車産業批判は、事実に基づかない部分が多いと言えます。 たとえば、日本の自動車が米国に大量に輸出される一方、米国の自動車が日本でほとんど売れないのは、「不公正な競争条件のため」とトランプ氏は主張していますが、この主張は、関税について言うならば、誤りです。 日本は、自動車の輸入に関税をかけていません。 一方、米国は自動車の輸入に2. 5％の関税をかけています。 ライトトラック輸入には25％の高い関税をかけています。 それでもトランプ大統領は、米国への自動車の輸入関税をさらに引き上げる可能性にまで言及しています。 まだどう決着するかわかりませんが、日本から米国へ輸出する自動車だけでなく、日本メーカーがメキシコで生産して米国へ輸出する自動車の関税も引き上げられるリスクがあります。 米国が日本の自動車を叩き始めると、そこからは、理屈の通用しない世界に入ります。 2009－10年に北米でトヨタ・バッシング（叩き）がヒートアップしたことがありました。 トヨタ車に特に技術的な問題がなかったにもかかわらず、「トヨタ車は急加速するので危険」というバッシングが全米に広がり、トヨタは大規模な自主的リコールに追い込まれ、巨額の課徴金を支払わされました。 ブリヂストンも、バッシングの対象となるリスクがないとは言えません。 ただし、今はそのリスクは低いと考えられます。 ブリヂストンは、タイヤ世界首位で、日本車だけでなく、アメリカ車にも使われています。 世界中の幅広いメーカーで使用されるタイヤであるため、日本車のようにターゲットとはなりにくいと考えられます。 ブリヂストンのタイヤは、高品質・高価格のものが多く、米国内で価格破壊を先導しているわけではありません。 米国でたびたび問題になるのは、低価格の中国製タイヤの輸入が増えることです。 今後、政治的にターゲットになるとしたら中国製タイヤの輸入で、米国生産比率の高い（輸入もある）ブリヂストン・タイヤはターゲットとなるリスクが低いと考えられます。 万一、米国が輸入タイヤに国境税をかける場合、中国タイヤが一番大きなダメージを受けると考えられます。 ブリヂストンも、輸入タイヤとしてはダメージを受けますが、安い中国タイヤの輸入が減ると、米国内でタイヤ価格が上昇しやすくなるので、米国内で生産するブリヂストン・タイヤには恩恵が及びます。 【参考】2009～10年の北米でのトヨタ・バッシングの背景 トヨタ・バッシングは、米国民の日本車への反感が作り出したものと思います。 2005年ごろ、米自動車大手3社（ＧＭ、フォード、クライスラー）が経営危機に陥った時、日本の自動車大手3社（トヨタ、ホンダ、日産自）は米国で快調にシェアを拡大していました。 その時、日本車を非難する声は表立って出ていませんでしたが、日本車への反感が静かに蓄積していたと思います。 トヨタは、北米での言いがかりのようなバッシングと戦わず、ひたすら低姿勢で陳謝を続け、大規模リコールを行い、巨額の制裁金支払いに応じました。 そのうちに、米国内でトヨタ叩きの行き過ぎを非難する声も増え、トヨタ車の米国内での人気は回復しました。 ちなみに、2012年に中国で起こった大規模な反日デモでも、日本の自動車メーカーが不買運動のターゲットとなりました。 日本から中国へ日用雑貨を輸出している企業はターゲットとなりにくかったのですが、自動車は目立つため、バッシングの対象となったのです。 米国だけでなく、世界中に自国中心主義が拡大しています。 保護貿易・貿易戦争が世界的に広がると、自動車は目立つので、とかくターゲットになりやすいと言えます。 【２】ブリヂストンの方がトヨタより、新車販売変動の影響が小さい 自動車販売には好不況の波があり、トヨタの利益はその影響を受けて大きく変動します。 ブリヂストンの業績も新車販売の影響を受けますが、その影響はトヨタほど大きくはありません。 タイヤメーカーでは、更新タイヤ（取替え用のタイヤ）の利益率が、新車用タイヤより高く、更新タイヤが重要な収益源となっているからです。 更新タイヤは、世界の自動車保有台数が拡大しているために、新興国を中心に安定的に成長しています。 【３】ブリヂストンは次世代カーで電気自動車が優勢になってもマイナス影響を受けない 自動車用の蓄電池の性能が大幅に向上したため、電気自動車が１回の充電で走行できる距離が大幅に伸びました。 それにより、次世代エコカーとして、電気自動車を優先する国が増えました。 自動運転技術の進歩も、自動車の電装化、電気自動車の普及を後押しします。 これは、次世代エコカーとして、ハイブリッド車を中心に推進してきたトヨタ、ホンダなど、日本勢に逆風です。 現時点で議論するのは、まだ早すぎますが、遠い将来、ガソリン車が減り、電気自動車が主流になる時代が来ると、日本の自動車業界はダメージを受けます。 ガソリン車に使われる内燃機関が不要になるからです。 内燃機関を製造するための部品技術で優位にある、日本の自動車産業全体にマイナスとなります。 ただし、このリスクはタイヤメーカーには無縁です。 次世代自動車が何になろうと、タイヤが必要なことは変わらないからです。
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【5108】ブリヂストンの株価分析。高配当利回りで、優良な大型株なので長期保有に適した銘柄
ブリヂストンは何の会社？ 今回は世界最大手のタイヤメーカーであるブリヂストン（bridgestone）を取り上げます。 国内のタイヤ事業の比率は20％程度しかなく、タイヤ事業の売り上げの8割は海外というグローバル企業ですね。 2005年にミシュランを抜いて世界シェアNo１になっています。 タイヤ事業の他に大型航空機の重量計測システム、ゴルフやテニスなどのスポーツ用品など多角化を進めています。 ちなみにブリヂストンの社名の由来は、創業者の石橋正二郎にちなみ英語の「ブリッジ」（橋）と「ストーン」（石）を合成したもの。 この世界的タイヤメーカーのブリヂストンの株はなぜ下がるのか、今後買いなのか、以下見ていきたいと思います。 ブリヂストンの株価は下落｜株価の状況は？ まずはブリヂストンの株価データ（2019年９月13日現在）を見て行きましょう。 ブリヂストンの株価データ• 株 価： 4,303円• P E R ： 10. 4倍（予想）• P B R ： 1. 34倍（実績）• R O E : 12. 9％（予想）• 配当利回り：3. 71％ 株価の指標はかなり良いですね。 配当利回りが3. 71％と高配当銘柄といえる水準ですね。 PERの目安は13～15倍ぐらいですから10. 4倍というのは少し割安な水準。 ただ同業他者と比べて見ると、• 横浜ゴム：7. TOYO TIRE：9. 住友ゴム：10. 0倍 となっていて、必ずしも割安とはいえないですね。 ブリヂストンの配当実績と株主優待は？ 続いて配当実績と株主優待を見ていきます。 以下がブリヂストンの配当金の実績です。 配当金は順調に伸びてますね。 配当金は2010年からの８年で８倍となっています。 すばらしい配当金の伸びですね。 これだけ配当金が伸びていても配当性向が40％程度ですので、無理のない範囲です。 ブリヂストンの配当方針を見ると、 配当につきましては、当該期の業績、財政状態に加え、中期的な利益見通し、投資計画、キャッシュ・フロー等を総合的に勘案して、連結配当性向20％～40％を目安に、安定した配当を継続的に実施 としているので、業績に応じて安定配当を実施する方針となっています。 参考： 気になるのは、2016年ごろから配当金の伸びが少なくなっていることですかね。 2019年は前年と同額。 世界的タイヤメーカーのブリヂストンですが、近年は利益が伸びていないんですよね。 なので配当性向も40％と上限にきていることもあり、なかなか配当金が伸びずらい状況ということなのでしょう。 なお ブリヂストンの株主優待はありません。 株主優待は配当金で行うということですね。 残念です…。 ブリヂストンの株価の推移（チャート）は？ タイヤ世界シェアNo1のブリヂストンですが、これまでの株価推移はどうなっているのでしょうか？ ここでは過去10年の長期チャートと短期チャートを見ていきます。 ブリヂストンの長期チャート 以下は過去10年のチャートです。 しっかりと株価を上げていますね。 2010年に1,600円程度だった株価は10年で4,000円程度まで約２. 5倍まで伸びています。 配当もこの間に８倍まで伸びていることを考えると、すばらしいパフォーマンスの銘柄と言えますね。 ただ株価が大きく下げている時期がありますよね。 具体的には、 ・チャイナショックのあった2015年 ・米中貿易戦争の影響が出てきた2018年以降 です。 どちらも１年程度で20％近く調整しています。 なのでチャート的には、世界経済の動向に影響を受けやすい銘柄ということですね。 ブリヂストンの短期チャート 以下が直近半年の短期チャートです。 2019年に入っても株価は横ばい傾向が続いていますね。 株価的には3,800円から4,400円のレンジで推移しています。 下値がだんだんと切り下がっているのが気になるところですかね。 世界的タイヤメーカー、ブリヂストン。 最近の株価が低迷している理由は何故なのでしょう？ ブリヂストンの株価が下落している理由とは？ ブリヂストンの株価が大幅に下落している理由は、• 米中貿易戦争の影響 最近の株価が停滞している要因は、やはり米中貿易戦争によって自動車産業の業績自体が停滞している点ですね。 2018年の自動車生産数は前年比0. 1％増えているものの、世界の2大市場である中国と米国が共に停滞期に入って、自動車の海外生産の勢いが弱くなっているんですよね。 参考： （日経新聞） また最近では、以下のツイートのように日産や本田などの自動車メーカーの売り上げが大幅に落ちてきています。 自動車業界の4～6月期の決算が冴えないですね。 米中摩擦や景気悪化などで中国と欧州の需要が落ちてるため。 ちょっと数字が悪すぎですね。 これが景気悪化の底なのか不況の前兆なのか、もう少し様子見が必要です。 最近の株価低迷は、自動車産業全体の停滞が要因といえそうです。 株価が下落しているブリヂストンの株は買い？ さて自動車産業全体の停滞期で株価が低迷しているブリヂストン。 株は買い時でしょうか？ 自分としては、配当金に期待して長期保有前提であればブリヂストン株への投資を検討しても良いのではと考えます。 理由としては、 ・新車は売れなくてもタイヤは売れる ・安定の高配当 ・低PER ということ。 ブリヂストンには、高い成長は期待できないですけれども、安定的に利益を生み出す高配当銘柄ですね。 景気に敏感なところもありますけど、自動車が売れなくたってタイヤの買い替え需要は確実にあるわけで業績は安定的といえます。 米中貿易摩擦の影響で自動車株が大幅に株価を下げていますけど、ブリヂストンの株価は底堅いですよね。 米中摩擦の状況が今後どうなるか見通せないですけど、長期的には世界人口も増えて自動車自体の生産数は減らないですよね。 安定的な収益や高い配当が期待できる超優良銘柄として長期保有する。 ブリヂストンはそんな銘柄です。 格安手数料で取引し放題の証券会社 少額からリスク控えめに投資したいなら、で１株から少額投資を活用すると良いです。 ネオモバなら 格安な月額定額手数料で１株から何度でも売買できるからです。 日本株の通常の取引単位は100株（1単元）。 失敗したときのダメージが大きくなるし、そもそも投資資金が豊富でないと買えないんですよね。 ネオモバは2019年4月に営業開始した新興ネット証券。 しかし、ネット証券最大手のSBI証券とCCC（TSUTAYAやTポイントの運営会社）の合弁会社で、 信頼感もあり安心して利用することができます。 自分もブリヂストンはネオモバで取引してますね。 詳細は以下の記事にまとめています。 「ブリヂストンの株価が下落」まとめ 今回はブリヂストンの株価が下落ということで、株価の推移（チャート）、配当実績や今後の株は買いかなどについて述べてきました。 タイヤ世界シェアNo1のブリヂストン。 世界経済の影響は受けやすいものの、業績は安定的で高い配当を期待できます。 最近の株価低迷は、自動車の世界２大市場である米国と中国の貿易戦争の影響を受けたもの。 他方、貿易戦争の影響で自動車株の株価は大きく低迷していますがブリヂストンは底堅く推移しています。 新車が売れなくても、タイヤは売れますからね。 ９期連続増配企業のブリヂストン。 長期保有前提で保有できる優良銘柄といえます。 最後に賢く株式投資や資産運用するための方法について紹介しますので、ぜひ参考にしていただければと思います。 世界中の株、債券、金などに手間をかけずに自動運用 なおJTのような優良株への個別株投資もおもしろいですが、 株式、債券や金、不動産などに資産を分散して長期運用するというのがリスクをおさえた合理的な投資手法です。 自分でポートフォリオを作って運用するのも良いですが、 ウェルスナビを活用して長期投資すれば、ロボアドバイザーが世界中の市場の株、債券、金、不動産などの米国ETFに分散投資してくれます。 自分も活用していますが、口座にお金を振り込めば基本的に何もしなくても良いんですよね。 忙しい会社員や主婦の方に特におすすめです。 詳しくは以下の記事にまとめています。 相場を気にしないで年率1. 5〜６％で運用する方法 コロナショックの大暴落をみてしまうと株式投資はちょっと…。 相場を気にしないで運用したい方はソーシャルレンディングのが最適な選択肢かもしれません。 の最大の価値は 株やFXのように相場の値動きを常にチェックして売買を行う必要がないこと。 日々の相場の動きを気にする必要がありません。 その特徴は、集めた資金を上場している大企業などに貸し付けること。 なので比較的低いリスクの案件に投資できるので、手堅い運用ができます。 年利回りは1. 5％〜６％（税引き前）が中心。 銀行に預金するよりもかなり高い利回りを期待できますね。 詳しくは以下の記事にまとめていますのでぜひご覧ください。 関連記事・おすすめ記事 最後まで記事をご覧いただきありがとうございました。 この記事を読まれた方は、以下に紹介する記事もご覧になっています。 読まれている方に少しでも役に立つよう、資産運用に関連するトピックについて解説しています。 ぜひご覧ください。 新型コロナウイルスの拡大によって日本経済に大きな打撃が走っています。 外出自粛やインバウンド消失など、この状況下でおすすめの銘柄についてまとめました 株初心者でも安心して投資できる業績鉄板の日本株銘柄をまとめました。 新型コロナ拡大でも業績に期待できる銘柄です。 是非ご覧ください。 好業績、高配当銘柄の代表格である商社株の特徴をまとめました。 景気敏感株で配当が安定しないという印象でしたが、安定配当を志向している会社が多く長期投資に向いているといえますね。 こちらも、業績が安定していて高配当の銘柄の代表格である銀行株の特徴をまとめました。 マイナス金利の影響で経営環境は厳しいものがありますが、株価の見通しはどのようなものでしょうか？ 高配当銘柄として人気のあった日産。 カルロス・ゴーン社長逮捕以降、ルノーとの関係や経営陣の刷新などのゴタつきもあり株価が低迷しています。 今後の株価について分析です。 アップル、マイクロソフト、アマゾン、グーグル、コカ・コーラ、マクドナルドなど米国には高い成長を続けるグローバル企業が多いです。 米国株への投資を考えている方に向けて、買い方をまとめました。 日本株の通常の取引単位は100株（1単元）。 失敗したときのダメージが大きくなるし、そもそも投資資金が豊富でないと買えません。 少額からリスク控えめに投資したいなら、で１株から少額投資を活用すると良いです。 ネオモバなら 格安な月額定額手数料で１株から何度でも売買できるからです。 ネオモバは2019年4月に営業開始した新興ネット証券。 しかし、ネット証券最大手のSBI証券とCCC（TSUTAYAやTポイントの運営会社）の合弁会社で、 信頼感もあり安心して利用することができます。 詳細は以下をクリック！.
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