投資信託のモーニングスター｜スナップショット[新光 US
運用方針 主として米国の取引所上場および店頭市場登録の不動産投信 US-REIT に投資。 市場平均よりも高い水準の配当収益の確保と長期的な値上がり益の獲得を目指す。 US-REITの業績動向と企業内容ならびに保有する不動産の価値等についてバランス良く調査し、長期的な成長性または内在する価値からの割安度を重視。 原則、為替ヘッジを行わない。 アセットマネジメントOne 4493. 81億円 北米REIT-為替ヘッジ無し• 休業日の場合は、翌日以降の最初の営業日が分配日となります。 詳細情報 2004. 30 2024. 08） 1,554円 （2020. スポット購入：100円以上1円単位• 積立：100円以上1円単位• 注）金融商品仲介業者（IFA）と契約のお客様は下記「IFA用手数料」が適用されます。 詳細については下記の「リスクと費用について」をご確認ください。 基準価額の推移 2020年06月26日 1,971円 2020年06月25日 1,948円 2020年06月24日 1,990円 2020年06月23日 2,005円 2020年06月22日 2,009円 分配金（税引前）の推移 決算日 分配金 落基準 2020年06月05日 25円 2,086円 2020年05月07日 25円 1,832円 2020年04月06日 25円 1,715円 2020年03月05日 25円 2,457円 2020年02月05日 25円 2,547円 2020年01月06日 25円 2,463円 2019年12月05日 25円 2,493円 2019年11月05日 25円 2,545円 2019年10月07日 25円 2,533円 2019年09月05日 25円 2,555円• ファンドスコア推移 リスクリターン（税引前）詳細 2020. 26 更新 パフォーマンス 6ヵ月 1年 3年 5年 リターン 年率） -28. 97 -9. 12 -0. 47 0. 78 リターン 年率）楽天証券分類平均 -30. 89 -11. 31 -2. 13 -0. 94 リターン（期間） -15. 72 -9. 12 -1. 39 3. 98 リターン（期間）楽天証券分類平均 -16. 86 -11. 31 -6. 25 -4. 59 リスク 年率） 55. 68 39. 73 25. 69 23. 32 リスク（年率）楽天証券分類平均 60. 72 42. 97 26. 35 22. 88 0. 89 0. 93 0. 99 相関係数 0. 96 0. 96 0. 96 0. 01 1. 17 1. 53 1. 87 トラッキングエラー（ＴＥ） 16. 49 11. 73 7. 52 6. 44 シャープレシオ（ＳＲ） -0. 34 -0. 04 0. 11 0. 15 インフォメーションレシオ（ＩＲ） 0. 00 0. 10 0. 20 0. 29 相関係数 2つの商品の間に見られる、値動きの関係を表す数値のこと。 相関係数はマイナス1～1までの範囲の数値で表され、相関係数がプラスの場合は収益率が同じ方向に動くことをあらわし、マイナスである場合には、反対方向に動くことを意味します。 相関係数が1に近いほどベータ値の信頼度は高く、0に近いほどベータ値の信頼度は低いと言えます。 信頼度は以下を参考にしてください。 8 ～ 1. 0 非常に強い相関 0. 6 ～ 0. 8 かなり強い相関 0. 4 ～ 0. 6 やや強い相関 0. 2 ～ 0. 4 やや弱い相関 0. 0 ～ 0. 2 無相関 週次ベースで更新を行っていて、6ヵ月＝26週、1年＝52週、3年＝156週、5年＝260週としております。 シャープレシオ（ＳＲ）とは リスクを調整した後の収益率（すなわち超過収益率）で評価する方法の最も一般的な指標です。 シャープ・レシオは、負担するリスク１単位あたりで得られるリターン（超過リターン）の大きさを表します。 例えば、リターンが同じファンドA、Bがあった場合、ファンドAがシャープレシオが大きいとすると、ファンドAのほうがファンドBよりも少ないリスクでリターンをあげたことになり、 シャープ・レシオの数値が大きいほど、それだけ小さなリスクで高いリターンを獲得できたと評価されます。 週次ベースで更新を行っていて、6ヵ月＝26週、1年＝52週、3年＝156週、5年＝260週としており、年率換算しています。 毎月分配型・通貨選択型ファンドに関するご注意について 投資信託は、預貯金とは異なり元本が保証されている金融商品ではありません。 下記コンテンツでは、毎月分配型ファンドの分配金の支払われ方および通貨選択型の収益に関するご案内をしております。 投資家の皆様につきましては、当該ファンドへの投資をご検討なさる前にぜひご確認くださいますようお願い申し上げます。 投資信託に関する情報提供について• 楽天証券株式会社がウェブページ上で掲載している投資信託関連ページは、お取引の参考となる情報の提供を目的として作成したものであり、投資勧誘や特定銘柄への投資を推奨するものではありません。 各投資信託関連ページに掲載している投資信託は、お客様の投資目的、リスク許容度に必ずしも合致するものではありません。 投資に関する最終決定はお客様ご自身の判断でなさるようお願いいたします。 各投資信託関連ページで提供している個別投資信託の運用実績その他の情報は、当該投資信託の今後の運用成果を予想または示唆するものではなく、また、将来の運用成果をお約束するものでもありません。 （楽天証券分類およびファンドスコアについて）• 楽天証券ファンドスコアは、「運用実績」を一定の算出基準に基づき定量的に計算したもので今後の運用成果を予想または示唆するものではなく、将来の運用成果をお約束するものでもありません。 最終的な投資判断は、運用コスト、残高の規模、資金流出入額、運用プロセス、運用体制等を考慮し、お客様ご自身でなさるようお願いいたします。 情報提供：株式会社QUICK 各投資信託関連ページに掲載している情報（以下「本情報」という）に関する知的財産権は、楽天証券株式会社、株式会社QUICKまたは同社の情報提供元（以下三社を合わせて「情報提供元」という）に帰属します。 本情報の内容については万全を期しておりますが、その内容を保証するものではなく、これらの情報によって生じた損害について、情報提供元は原因の如何を問わず一切の責任を負いません。 本情報の内容については、蓄積・編集加工・二次加工を禁じます。 また、予告なしに変更を行うことがあります。
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新光 ＵＳ
年 1年 3年（年率） 5年（年率） 10年（年率） トータルリターン -8. 06 17. 25 16. 55 16. 59 カテゴリー 32. 22 21. 75 19. 28 20. 16 -4. 50 -2. 73 -3. 37 0. 04 0. 00 0. 51 カテゴリー -0. 51 -0. 11 -0. 10 0. 【当サイトのご利用について】 当社がウェブサイト等で展開している投資信託、株式、ETFなどの比較検索、アナリストコラム、マーケットニュース、ポートフォリオ機能およびその他の情報などのコンテンツは、あくまでも投資判断の参考としての情報提供を目的としたものであり、投資勧誘を目的としてはいません。 また、当社が信頼できると判断したデータ（ライセンス提供を受ける情報提供者のものも含みます）により作成しましたが、その正確性、安全性等について保証するものではありません。 ご利用はお客様の判断と責任のもとに行って下さい。 利用者が当該情報などに基づいて被ったとされるいかなる損害についても、当社およびその情報提供者は責任を負いません。 【リンク先サイトのご利用について】 モーニングスターウェブサイトの各コンテンツからは外部のウェブサイトなどへリンクをしている場合があります。 リンク先のウェブサイトは当社が管理運営するものではありません。 その内容の信頼性などについて当社は責任を負いません。 【著作権等について】 著作権等の知的所有権その他一切の権利は当社ならびにMorningstar,inc. またはライセンス提供を行う情報提供者に帰属し、許可なく複製、転載、引用することを禁じます。 掲載しているウェブサイトのURLや情報は、利用者への予告なしに変更できるものとします。 ご利用の際は、以上のことをご理解、ご承諾されたものとさせていただきます。
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新光 US−REIT オープン（愛称：ゼウス）
新光 US－REIT オープン『ゼウス投信』の基本情報 投資対象は？ 新光 US-REIT オープン『ゼウス』は、米国に上場している不動産 投資信託証券（US-REIT）に投資し、安定した収益の確保を目指します。 REITというのは投資家から集めた資金を使って、オフィスビル・ 商業施設、賃貸住宅などを保有し、賃貸料や不動産売買で収益を 上げています。 その収益の大部分を配当金という形で投資家の皆様に分配している という仕組みですね。 運用の特徴は？ 運用はアメリカの大手運用会社であるインベスコ社に委託しており、 アセットマネジメントOneの役割は実質的に運用業務以外の投資信託 の管理や販売会社向けのセールス業務などに留まっています。 したがって、運用パフォーマンスはインベスコ社の手腕次第という ことになります。 インベスコは全世界で100兆円を超える資産を運用しており、 アメリカでの不動産運用では約2兆円超・業界第4位の運用残高を 誇る、世界有数の独立系資産運用会社です。 純資産総額は？ 続いて、純資産総額はどうなっているか見てみましょう。 純資産総額というのは、あなたを含めた投資家から集めた資金の 総額だと思ってください。 投資信託の純資産総額が小さいと、適切なタイミングで銘柄を入れ 替えることができなかったり、純資産総額が大きく減少していると、 投資信託の組み替えがうまくできず、予期せぬマイナスを生む可能性 がありますので、事前に確認すべきポイントの1つです。 新光 US-REIT オープン『ゼウス』の純資産総額は5700億円程度と、 ピーク時の半分以下にはなっていますが、未だに人気が非常に高いです。 テーマ型であること、毎月分配型であること、分配金がタコ足である こと、信託報酬と購入時手数料が高いことなど、金融庁が批判対象と した投資信託の条件をほぼ全て満たしていることから既存受益者の 解約が進んだということでしょう。 そのため、実際に支払うコストは、目論見書記載の額より高くなる のが通例で、実際にかかる実質コストをもとに投資判断をしなければ なりません。 新光 US-REIT オープン『ゼウス』の実質コストは2. 運用実績が優れないのにこのコストは高すぎますね。 購入時手数料 3. 驚くほど低い数値のため、よほど運用パフォーマンスが悪いのでは ないかと勘繰ってしまいますが、この基準価額の低さには別の理由 があります。 新光 US-REIT オープン『ゼウス』は典型的な、「タコ足分配」型の 投資信託です。 これはインカムゲインやキャピタルゲインなどの運用パフォーマンス を超えた金額を分配しているということであり、具体的にはファンド の資産を切り崩して分配を行っているのです。 いくら運用パフォーマンスをあげても、それを超える分配金を払い 出すために投資信託の資産を切り崩せば純資産額も減少するので、 基準価額は低下します。 これを2004年の設定来から繰り返した結果、基準価額はこのような 数値となっているのです。 10年間のトータルリターンが10パーセント超であるにも関わらず、 ここまで基準価額が低い理由は、この点にあるのです。 直近1年間の＋24. タコ足配当さえしなければ、悪くない投資信託だけに残念ですね。 ちなみにあなたは実質利回りの計算方法はすでに理解していますか？ もし、理解していないのであれば、必ず理解しておいてください。 平均利回り ％ランク 1年 24. 標準偏差から将来リターンがある程度予測できるのはご存じでしょうか？ まだ計算方法を知らないと言う方はこの機会に覚えておいてくださいね。 標準偏差 ％ランク 1年 9. 年間利回り 2019年 24. 今回は、ゼウス同様、いまだに非常に人気のあるとと比較をしてみました。 結果はダイワ米国リート・ファンドがわずかにパフォーマンスで は優れているようです。 ただ、どのファンドも毎月分配型なので、そもそもあまりおすすめは しません。 標準偏差などから推定することもできますが、過去にどの程度 下落しているかもひとつの参考になります。 長期保有をすれば、一時的な下落分は取り戻すことができますので、 下落してすぐに売却するようなことはしないでください。 ちなみにあなたは実質利回りの計算方法はすでに理解していますか？ もし、理解していないのであれば、必ず理解しておいてください。 分配金の内訳を見てみると、当期の収益以外からの分配が8割以上を 占めており、あなたの投資元本が返還されているだけになっている 可能性が高いです。 また25円でも今の基準価額からすると、高めの設定となっています ので、今後基準価額がさらに下落し、分配金も減額されていること が想定されます。 このブログでは何度も言っていますが、特別な事情がない限りは 毎月分配型のファンドに投資すべきではありません。 分配金 当期収益以外 繰越対象額 172期 25円 11円 2,681円 173期 25円 25円 2,656円 174期 25円 24円 2,631円 175期 25円 25円 2,619円 176期 25円 25円 2,594円 177期 25円 21円 2,646円 評判はどう？ タコ足配当を行う毎月分配型ファンドの悪しき側面が広く認知される ようになった現在、その典型的なファンドである新光 US-REITオープン 『ゼウス』に対する良い口コミや評価はほとんど見当たりません。 下の月次の資金流出入額の図見ても、直近は資金が毎月流出しています。 資金が流出しているということは、解約が続出しているということ なので、ここからも高い評価をしていない人がほとんどであること がわかります。 また、金利上昇時にはリートの分配金利回りの相対的な魅力が弱まる ため、それにより売却されリートの価格が下落することがあります。 その他、投資対象がドル円の為替動向も基準価額に影響を及ぼします。 上記を踏まえ、今後の新光 US-REITオープン『ゼウス』について 考察してみたいと思います。 米国リート市場は、復調に向かう兆しが見えます。 また、アメリカの 商業用不動産の需要や賃料水準も堅調に推移するでしょう。 しかし、アメリカの金利上昇と当面続くであろう円高傾向が、 このプラス要因を打ち消してしまうと考えられます。 特に毎月分配型では、分配金について当初より相当に引き下げた とはいえ依然として過剰としか言えない水準（25円）を、さらに 適正と思われる水準（概ね6円から8円）まで引き下げないと、 基準価額の下落傾向は止まらないと思われます。 まとめ いかがでしたでしょうか？ パフォーマンスが悪くなかったとしても、平気でタコ足配当を しているようなファンドには投資すべきではありません。 このような投資信託に投資をするくらいであれば、私が厳選した アクティブファンドの一覧がこちらにありますので、これを参考に 新しい投資先を探したほうが間違いなく賢明です。 販売会社の強引な勧誘や知名度に惑わされて買ってしまわないように、 注意してください。
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