ドル コスト 平均 法 デメリット。 投資の買い方に迷ったらコレ！ドルコスト平均法について│学校で教えて欲しかった「お金の勉強」

ドルコスト平均法とは？ 毎月定額で積立てる方法の長所と注意点を解説

ドルコスト平均法は、積立投資の平均購入単価を平準化できる 投資の醍醐味は、「安値で買い、高値で売る」。 これにつきますが、「安値がいつ、いくらなのか」「高値がいつ、いくらなのか」は、投資のプロでも振り返ってみないとわからないのです。 ましてや投資初心者は、安値と思いつつまだ安くなると思っているうちに、価格が上昇して買い時を逃してしまう。 高値と思いつつも、まだ高くなると思っているうちに売り時を逃してしまう。 そんなことを繰り返しているうちに、投資機会を逃し、投資意欲をなくしてしまうものです。 そんな投資初心者におすすめなのが積立投資です。 どんな投資商品にも価格変動があります。 日々価格が上下するなかで、買い時や売り時を決断するのはなかなか難しいこと。 それを機械的に、毎月決まった額で同じ銘柄を買い付けていき、価格変動リスクを抑える投資法が「積立投資」なのです。 価格が安いときは多く、価格が高いときには少なく買い付けるため、結果的に平均購入単価を抑えることができます。 このときに使われるのが 「ドルコスト平均法」。 積立が可能な投資商品には、投資信託、るいとう（株式累積投資）、純金（銀、プラチナ）積立、外貨MMFなどがあります。 商品性は異なりますが、積み立ての考え方は、いずれも同じです。 最近注目を集めている「個人型確定拠出年金（iDeCo）」や「つみたてNISA」も同じです。 投資信託を定量購入した場合と、定額購入した場合を比較 ドルコスト平均法がどんな仕組みなのか、下の図表で見ていきましょう。 同じ投資信託を、以下の2つの方法で毎月買い付けたとします。 上の図表のように、1口あたりの基準価額が仮に1000円、800円、1100円……と変動していったとします。 一定の口数を買い付けていく定量購入の場合は、最終的に60口を6万円で購入したことになり、1口あたりの平均購入価格は1000円です。 一方、定額購入の場合は、定量購入と同じ6万円の投資額で61口購入できています。 1口あたりの平均購入価格は983円。 つまり、定額購入のほうが、安く購入できたということになります。 定額購入であれば、価格が下がったときにがっかりするのではなく、多く買えたと考えることができ、価格が上がったときには少ししか買えませんから、高値づかみを避けることができたと考えればよいのです。 最終的な利益は、売却時の価格によりますが、少なくとも購入価格を平準化する効果が「ドルコスト平均法」にはあるのです。 ドルコスト平均法は必ず儲かる仕組みなのか？ では、ドルコスト平均法を使った積立投資であれば、必ず儲かるのかといえば、そうではありません。 ドルコスト平均法は、あくまでも購入単価を平準化する仕組みにすぎません。 価格変動をしながらも、右肩上がりで価格が上昇すれば利益が期待できますが、右肩下がりだと購入口数（株数、金であればグラム数）は増えるものの、価格が一向に上がらなければ、結果的には損失の傷口を広げ、損失確定を先延ばししたことになってしまいます。 日経平均株価の推移。 日経平均をドルコスト平均法で毎月1万円積み立てをしたら？ 仮に、日経平均をドルコスト平均法で毎月1万円積み立てをしたとしましょう。 15年前の2004年1月に積み立てをスタートし、毎月1万円で日経平均を買い続けていたら、現在に至るまでにいろいろなケースが考えられます。 15年前の2004年は、いわゆる「ITバブル崩壊」から、ようやく上昇局面に転じ始めたころ。 その後、2008年9月に起きた「リーマンショック」で、世界的な株安により日経平均も急落。 同年10月28日には、取引時間中に7000円割れという事態に陥りました。 その後、翌年の2月の平均終値は7568円をつけ、しばらくは8000円台から1万円台の水準で長い間推移していました。 転機は周知の通り、第2次安倍政権の誕生。 それ以降の株価推移は文字通り右肩上がりとなり、2015年6月には2万953円まで上昇しました。 しかしその後、チャイナショックで日経平均は下落。 2016年には英国のEU離脱報道に加え、米国大統領選の結果により、1日で1000円超の下落、翌日にはV字回復と、目まぐるしい展開がありました。 そして、米国経済の好調の影響を受け、日経平均株価は再び上昇。 2018年9月平均終値で、2万4000円台までに回復したのです。 これがピークでいったん下降し、2万～2万2000円台で推移しているのが、現在の状況です。 こうした、15年間の動きのなかで、ドルコスト平均法で積み立てをしていたとしたら、どんなシナリオがあったのか、以下の5つのケースで検証してみます。 ドル・コスト平均法では、価格が高い時には買付数量は抑えられてしまうので、3年6カ月後の購入口数は31口にとどまっています。 仮にその時にすべてを売却したとしたら、約14万5000円の売却益が得られ、利益率は34. 5％でした。 なかには、もっと下がるのではと狼狽売りをした投資家も少なくないでしょう。 ケース2は、積立開始から約5年。 リーマンショック後に見切りをつけて売却したケースです。 62万円の投資額に対して、その時点での評価額は36万円。 売却していれば、マイナス41. 8％の損失となっていました。 そこで、リーマンショックの下落時に積み立てをスタートさせたのがケース3です。 長く価格が停滞はしていますが、その間に着実に買付口数は増えていきます。 2年の積立後に売却していたら、7％の利益率を得たことになります。 価格が停滞していても、売却のタイミングを見逃さなければ、確実に利益を確保できるわけです。 日経平均が2万円まで回復した時点で売却していたら、どうでしょう。 リーマンショック前までの水準に戻った2015年6月に売却していれば、約98万円もの売却益が得られました。 2016年に入ってから大きく下落し、1万7000円台に回復するのに時間がかかりました。 こうしたなかでも、着実に積み立て元本を増やした結果、2019年7月に売却したとすれば、約115万円もの利益を得られたわけです。 実に61. 8％もの利益率です。 リーマンショックをはじめ、何度も訪れた株価下落局面を乗り越えた人だけが、大きな果実を得られるのです。 こうして見てくると、価格の下落は積立投資ではチャンスとなり、長期で継続していれば、上昇局面がやってきたときに利益を得る機会が多いことがわかります。 しかし、ケース2のように、売却のタイミングによっては損失が発生することもありますし、価格上昇の見込みがなければ、買付口数が増えるばかりで利益がいつまでたっても出ない可能性もありうるのです。 投資に「たられば」は無意味……100点ではなく合格点を目指す 積立ではなく一度に買っていたら、もっと儲かったのでは？と多くの人は考えます。 確かに安値で買い、高値で売れれば、そのほうが大きな利益が得られます。 しかし、冒頭で触れたように、「あのときに買っていれば」「あのときに売っていれば」「まとまった資金があれば」は、投資ではタブーです。 投資で「たられば」は無意味なのです。 「買い時がわからない」「売り時がわからない」「そんなにまとまった資金がない」。 これが投資初心者の本音ではないでしょうか。 積立投資は、一度決めてしまえば、自動的に同じ銘柄を買い付けてくれるシステムです。 最初の銘柄選びが重要ですが、少額＆長期でコツコツと資産を形成したいという人に向いている投資法なのです。 最大の利益を目指すのではなく、自分で決めた合格点を目指す投資法です。 それを支えているのが、「ドルコスト平均法」というわけです。 ただし、ドルコスト平均法ならどんな銘柄でも儲かるわけではありません。 価格変動しながらも成長が見込める銘柄であることが必要条件です。 しかし、その銘柄選びもなかなか難しいこと。 なので、一度にまとまった資金で限られた銘柄に投資をするのではなく、複数の銘柄で積立投資をすれば、資産全体で投資成果を見ていくことができるのです。 運用がうまくいかなければ、積み立ての中止／売却／他の銘柄への乗り換えといったことも、複数銘柄を持っていれば判断しやすくなるでしょう。 ドルコスト平均法のメリット・デメリットまとめ 以下に、ドルコスト平均法のメリット・デメリットをまとめておきました。 積立投資のご参考にしてください。 価格上昇・下落、どちらの局面でもスタートできる• 日々の価格変動に一喜一憂せず、投資にチャレンジできる• 毎月、買付コストがかかり、一度に買付をするより割高になる• 下落が続き、回復の見込みがない銘柄では、損失の先送りになる可能性も• 価格変動に鈍感になりがち。 定期的なチェックは必須 【関連記事】•

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ドルコスト平均法の弱点【メリットとデメリット】

ドルコスト平均法という言葉をご存知でしょうか？ 耳慣れない言葉ですが、ドルコスト平均法を一言で説明すると「 積み立て」のことです。 市場の先行きは誰にもわかりません。 仮に投資資金が100万円あったとして、一度の投資で全額を投入した場合、そこが最高値だと、もうどうすることもできません。 もちろん、自分では安値だと思って資金を投じるわけですが、市場の先行きは誰にもわからないので、「 安いと思って買ったら高値掴みだった」ということはよくある話です。 そこで、投資資金の100万円を一度に全額投入せずに、毎月10万円ずつ10回に分けて投入します。 このように、時間をかけて買付を行うことで、 安値でもないが高値でもない平均的な位置で買うことができるのが、ドルコスト平均法という投資手法です。 一般的に、 ドルコスト平均法は良い投資手法であると言われていますが、それは本当なのでしょうか。 今回は、ドルコスト平均法が持つメリット、そしてデメリットについて考えてみたいと思います。 ドルコスト平均法のやり方 ドルコスト平均法は、予定している投資資金を、複数回に分けて市場に投入する方法です。 １発買いをするのではなく、毎月１回など 複数回に分けて購入します。 これがドルコスト平均法の１つめのポイントです。 ２つめのポイントは、株価や為替が上がろうが下がろうが 定期的に買付を行うことです。 株価が下がった時だけ買い増しをするのは「ナンピン買い」といい、これはドルコスト平均法とは異なります。 ドルコスト平均法の目的は 当初から予定していた金額分を平均的な位置で買うことなので、相場変動を無視して、定期的に買付をすることが大事です。 定期積立と同じです。 ３つめのポイントは、 １回あたりの買付額を同額にすることです。 100万円を10回に分けて買うのであれば、毎回10万円ずつ買うようにします。 こうすることで、株価が下がると自然と購入株数が増え、株価が上がると購入株数が増えることになります。 定期的に• 毎回同じ金額分を• 複数回に分けて機械的に買う この３つのルールを守ってドルコスト平均法を実践すれば、高値掴みをすることなく平均的な位置で資産を購入することが可能です。 ドルコスト平均法のメリット・デメリット ドルコスト平均法の最大のメリットは、 初心者でも簡単に実践できることです。 売買について一切考えることなく、 毎回同じ金額を同じタイミングで機械的に買っていくだけで、高値づかみをすることなく平均的な位置で購入できます。 どれだけ良い銘柄に投資しても、買う位置が悪ければ確実に損をするわけですが、ドルコスト平均法を使うことでこのリスクを回避できます。 あとは、良い銘柄選びにじっくりと時間をかけるだけで、初心者でもそれなりの投資パフォーマンスを出せるというわけです。 逆に、ドルコスト平均法には 安い位置で大量に買うことができないというデメリットがあります。 プロの投資家は、現在の相場が高値圏にあるのか安値圏にあるのか、ある程度判断することが可能です。 この判断は非常に難しいのですが、大成功を収めている投資家の多くは、安いタイミングで一気に買い、高いところで一気に売って利益を稼いでいます。 しかし、ドルコスト平均法を実践することで、購入単価は平準化されるので 大負けはないが大勝ちもないということになってしまいます。 そういう意味では、ドルコスト平均法は初心者向きというか、 初心者でも負けない投資家になるための投資手法の一つと言えます。 また、時間をかけて市場に資金投入するため、複利が効くのも遅くなります。 簡単に言うと、 リスクを低くできる分、短期間で利益を追求したい場合には不向きというわけです。 ドルコスト平均法は特に、長期投資でコツコツ買い進めていく場合におすすめです。 例えば10年、20年というスパンで投資を考えた場合、現時点の相場が高いのか安いのか、誰にもわかりません。 そこで、10年、20年をかけてコツコツと積み立て（ドルコスト平均法）による投資をおこなっていく。 そうすれば、 20年という長期の相場でも必ず平均的な位置で株式を取得することができます。 短期の相場は比較的予想しやすいので、自分の相場観に基づいて一気に大量購入しても良いですが、長期の相場を予想することは極めて困難なので、ドルコスト平均法の活用は極めて重要な戦略となります。 株式投資の場合、経済成長に伴って株価は上がっていくのが普通です。 一時的な下げがあったとしても、長期的な視点に立てば、基本的に相場は上昇していきます。 よって、値頃感で売買することなく、機械的にコツコツとドルコスト平均法を使って買い増し続ければ、最終的には利益を生む可能性が高くなります。 （もちろん銘柄の選定も重要ですが） 積立投信を活用してリスク分散する 定期的に買付を行うのが面倒な方は、を活用するのがおすすめです。 投資信託の中には、銘柄分散・国際分散をした上で運用しているファンドも数多くあります。 そのような投資信託に積立を設定しておけば、毎月自動的に買付が行われるので、少ない投資資金でもリスクを分散しながら、資産運用が行えます。 毎月の積立金額などは途中変更も可能です。 もし、口数買付・金額買付の選択が表示されたら「金額買付」を選びます。 ネット証券大手のSBI証券・マネックス証券では「 毎日積立」というサービスを実施しているため、１ヶ月単位ではなく１日単位でより細かくドルコスト平均法を実践できます。 投資信託の積立方法については「」をご覧ください。 手数料は少しかかってしまいますが、最近人気の。 また、最近はSBI証券が米国株式・ETF定期買付サービスを開始しています。 非常にシンプルな投資手法ですが、実は積立投信を活用する方法はとても賢い手法です。 かの有名な投資家「」も、2004年の年次総会で下記のように語っています。 また、ウォーレン・バフェットの師匠であるベンジャミン・グレアムも、ドルコスト平均法による買付を推奨しています。 以上、ドルコスト平均法のメリットとデメリット！本当に有効な投資方法なのかでした。 本文中で、「プロの投資家は、現在の相場が高値圏にあるのか安値圏にあるのか、ある程度判断することが可能」と述べました。 さまざまな市場サイクルに関する理論をまとめた書籍「市場サイクルを極める」のレビューはこちらです。 あわせてご覧ください。

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ドルコスト平均法って万能なの？投資初心者必見！ [資産運用] All About

そんな思考停止な買い方して儲かるの？と思われる方もいるでしょう。 実はこのドル・コスト平均法はかなり強力な投資手法として知られているんです。 僕は投資の運用益で生活し、現在5000万超の資産形成に成功していますが、 そんな僕自身も運用手法にドル・コスト平均法を取り入れています。 ドル・コスト平均法は機械的にどんどん買いをいれていく手法なので初心者にもおすすめです。 浅知恵で間違った取引をして失敗する危険性が低いですからね。 いやむしろ、ドルコスト平均法を使う場合は、変に考えないほうが上手くいくことすら多いです。 今回の記事を読むことで、投資初心者が絶対知っておくべき投資手法「ドルコスト平均法」のやり方がわかります。 また、記事の終わりに 何となくこの株下がる気がするから買いたくないなあと思っても、関係ありません。 ドルコスト平均法では、とにかく一定期間ごとに定額買い付けることが重要になってきます。 ドルコスト平均法が有効な理由 さて、初めてドルコスト平均法に触れる方には、なぜこんな買い方をするのかよくわからないでしょう。 ドルコスト平均法が強力な手法だと言われているのは、価格の上下動に強いからです。 具体的に説明しましょう。 今、あなたは株に投資するための予算を8000円もっているとします。 あなたは考えた末、Aという株を買うことを決めました。 さらに、予算を４分割してドルコスト平均法を使うとしたとします。 この設定の下で、Aという株の株価が次のように変動したとしましょう。 もし、初めの段階で予算をフルに使って購入していたら、利益はゼロでした。 このように、ただ機会的に買い付けていくだけで平均買い付け価格を安く抑えられる場合があるのです。 これこそがドルコスト平均法の威力です。 しかも、 難しい投資判断も何もなくただ機械的に投資していくだけです。 これなら誰でもできますね。 ドルコスト平均法のデメリット しかし勿論この世の中に万能な投資方法など存在しません。 もちろんこのドルコスト平均法にもデメリットがあります。 具体的に説明していきます。 つまらない ドルコスト平均法はかなり退屈な手法です。 なにせ、何も考えずに買っていくだけですからねw ただ、投資に楽しみを求めていない人にとってはこれはどうでも良い話かもしれません。 完全な下げトレンドでは利益をだせない いつでもドルコスト平均法を使えば利益がでるというわけではありません。 株価がひたすら落ちていく相場では、ドルコスト平均法でも損が出ます。 そもそも、完全な右肩下がりの相場だと買いから入る取引ではリターンを上げることができません。 買値よりも売値の方が常に低いわけですから。 そういう完全下落相場では空売りを行うか、もしくはデリバティブを使うことでしか利益を上げることはできません。 補足 ちなみに、完全下落相場でドルコスト平均法を行った場合は利益は出ないものの平均購入単価が低くなることで傷が浅くなることも多いです。 完全な上昇トレンドでも利益を逃す 一方通行に株価が上昇する局面も、ドルコスト平均法が有効とは言い難いです。 確かにずっと株価が右肩あがりなら、ドルコスト平均法でも利益はでます。 しかし、そういった局面では、少しずつ買うよりも初めにドカンと買うほうが利益が出るのです。 ゆっくりと買い付けていくことで、得られるはずだった利益を逃してしまうというわけですね。 意外と心理的負荷が大きい おそらくこれが最大のデメリットかもしれません。 ドルコスト平均法では、心理的負担が意外と大きいです。 その理由は、どんな場面でも買い続けなければいけないからです。 具体的には、暴落時です。 株価がどんどん下がっていき、全く底が見えない状況。 投資を続けていると、そんな状況に出くわします。 そういう状況でなおも、買い続けるのは相当な勇気が必要になります。 しかし、実はそういう時こそドルコスト平均法を使っている意味があるのです ドルコスト平均法は、価格が安い時に多く買えることがメリットなので、まさに暴落時こそ真価を発揮するのです。 しかし、人間の感情とは中々制御が難しいものです。 三桁もしくは四桁万円の含み損が出れば、大概の人は嫌になるものです。 補足 例えば、僕自身も2018年末の暴落相場でドルコスト平均法を実行した時はかなりの精神力を要しました。 が、心を殺して機械的にドルコスト平均法を実行し続けました。 その勇気は、一年後の今ではお金になって返ってきています。 今になって思えば、あの時辞めなくて本当によかったですけどね。 暴落時はドルコスト平均法を続けるのはかなりの心理的抵抗感が生じるということを覚えておいてください。 もし日経平均をドルコスト平均法で積み立てていたらどうなった？ はい。 ここまででドルコスト平均法の概要が理解できっと思います。 では、ここからは実際のデータを見ながらドルコスト平均法の威力を感じてもらえればと思います。 何をするかというと、日経平均をドルコスト平均法で購入するシミュレーションを行います。 ただ、日経平均自体を買うことはできないので、 日経平均連動の投資信託をずっとドルコスト平均法で買い続けた とでも思ってください。 （ちなみに、投資信託がわからない方はこちらの記事をどうぞ） ずっと昔からやっていれば微妙に儲かるくらい？いいえ、違います。 もし、1950年から2019年までずっとドルコスト平均法を続けていれば、 メチャクチャ儲かっています。 具体的には、約一ヶ月ごとにずっと1円をドルコスト平均法で運用していれば2019年には 11700円以上になっています。 もし同じ期間、毎月1円をタンスに貯金していった場合、750円程度にしかなりません。 約15倍です。 この期間ドルコスト平均法を行った場合の総資産は下図のように推移しました。 これに加え、実際の株には配当金があります。 実際に投資家が得るリターンはもっともっと大きいのです。 意外でしたか？ ドルコスト平均法はそれだけ最強なんだ、と言いたいところですがこれには多少のカラクリがあります。 実は1950年の日経平均は100円を割っているのです。 2019年現在の日経平均は23,000くらいですからかなりの差ですね。 （インフレ率も考慮しなければなりません。 終戦直後の物価は今より大分低いです。 ） ドルコスト平均法が凄いという以前に、単純に日本も大昔と比べると相当株価が上がっているというわけですね。 このことからは、長期の株式投資の威力がわかります。 （ちなみに株式投資の基礎的な部分についてもっと詳しく知りたい方はこちらの記事をどうぞ。 ） ついでに、アメリカの代表的な株価指数であるダウ工業平均株価についても同様の実験を行いました。 こちらも、約一ヶ月ごとに、一定額を買い付けます。 入手データの都合上、実験は2010年〜2019年の株価データを対象に行いました。 こちらも相当儲かっています。 ドルコスト平均法で10年間積み立てていれば、 単純にタンスに同額をしまっておいた場合の1. 5倍以上になっていますね。 もっともこの期間はリーマン・ショックからの回復期です。 この期間では別にドルコスト平均法を使わなくとも、多くの株式投資家がリターンを得ていることには注意が必要です。 それを差し引いても中々すごい結果ですけどねw 下落時のみに購入するとどうなるか？ ここまで、ドルコスト平均法の説明を聞いてこう思った人もいるかも知れません。 具体的なルール ルール０：初めの予算は１円とする。 次回以降の予算は１円に戻す。 ルール２：その他の場合（つまり今月の株価が下落していなかった場合）は、何も買わない。 その代わり、使わなかった1円を次回の購入予算に回す。 要するに 株価が下がっている時にだけ一気に投資しようというわけです。 この方法なら平均購入単価もずっとさがりそうな気がします。 僕も、ドルコスト平均法よりも大きなリターンが出るだろうと予想していました。 しかし、現実は違いました。 この方法だと、ドルコスト平均法に負けてしまったのです。 下に、日経平均とダウ平均に対してこの方法を適用した時の資産総額の推移を貼ります。 確かに、この方法でも株を買わずにただ貯金だけするよりははるかに儲かっています。 しかし、ドルコスト平均法には綺麗に負けているのです。 これは日経平均バージョンの実験でも、ダウ平均バージョンの実験でも全く同じです。 なぜ、暴落時に買うことで購入単価を抑えているはずなのに、ドルコスト平均法に負けてしまったのでしょうか。 理由は、この方法だと株価の上昇時にあまり多くの株を持てていなかったことです。 つまり、暴落時以外は全く株を買わないというスタイルだと、ぼーっとしている間に株価が上がっていってしまうのです。 その結果、大きな機会損失が生じます。 少し知恵を働かせてより大きなリターンを求めたら、むしろ何も考えないほうが儲かったというのは皮肉な話ですね。 （ただ、投資の世界ではこういうことはよく起きます笑） いずれにせよ、ドルコスト平均法は強いです。 まとめ 今回は初心者でも実践できる代表的な手法であるドルコスト平均法についてみてきました。 簡単に内容をまとめておきましょう。 まとめ• ドルコスト平均法とは一定期間ごとに定額を積み立てる手法• ドルコスト平均法は上下する相場に強い• ドルコスト平均法の大きなデメリットとして、「心理的負担」がある• 代表的な株式指数をドルコスト平均法で長期間積み立てていたら、凄まじいリターンが得られた• 機械的に買うのを辞め、暴落時のみ買おうとするとかえって損することがある ドルコスト平均法は僕自身も行っている手法です。 実際にやっていても思いますが、とにかく安定感が光ります。 これを機に投資を初めたいという方にもかなりオススメです。 ちなみに、今回僕はPythonというプログラミング言語のPandasというモジュールを使ってデータ処理を行いました。 Pandasはそう難しいものではない上に、一度習得するとこのレベルの分析はパパっと出来てしまうので非常におすすめです。 エクセルでの分析とは世界が変わりますよ笑 僕はPandasの使い方を『Pythonによるデータ分析入門』で勉強しました。 Pandasの開発者本人による解説で、とても内容が充実しています。

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